多晶硅料市场太火爆!有公司3个月拿下千亿订单

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  来源:国际金融报

  3个月拿下千亿级多晶硅订单的通威股份,被外界侧目。惊诧之外,新玩家的围攻和产能过剩风险,正让市场重新审视站在“食物链最顶端”的硅料行业。

  6月22日晚间,通威股份公告,公司旗下五家子公司近日与半导体厂商云南宇泽签订多晶硅长单销售合同。根据合同约定,买方在2022年—2026年预计向卖方合计采购16.11万吨多晶硅产品。

  6月22日,通威股份报收55.18元/股,涨幅0.97%,总市值2484亿元。

多晶硅料市场太火爆!有公司3个月拿下千亿订单

  签业内最大硅料订单

  多晶硅供需错配之下,中下游厂商纷纷锁单“抢料”。公告显示,前述合同是日常经营性长单销售合同,若按照中国有色金属工业协会硅业分会6月22日公布的国内单晶致密料成交均价27.04万元/吨测算,预计销售总额约385亿元。

多晶硅料市场太火爆!有公司3个月拿下千亿订单

  通威股份指出,本合同的签订有利于公司多晶硅产品的稳定销售,符合公司未来经营规划,对公司的经营业绩有积极影响。

  但公司同时提醒到,受全球经济形势、贸易争端及行业阶段性供需变化等因素影响,近年来国内多晶硅价格波动较大,故该合同产生的销售总额可能存在与目前测算值不符的情况。

  就在数天前,通威股份签下迄今为止业内最大金额的硅料订单。据其6月17日公告,公司旗下4家子公司与青海高景太阳能签订不低于21.61万吨的多晶硅产品销售合同,预计销售总额超过509亿元。

  值得一提的是,前述两笔大单的买家均是业内新秀。云南宇泽成立于2019年5月,至今不过三年;青海高景太阳能则更加“年轻”,注册时间在2021年1月。

  早在今年3月,通威股份与隆基绿能签署合同,于2023年12月31日供应多晶硅产品20.36万吨,依据彼时的国内单晶致密料成交均价24.53万元/吨,销售总额约442亿元。

  这意味着,仅仅三个月,通威股份就拿下价值1336亿元的销售订单。

  多晶硅价格创新高

  日前,多晶硅价格创下历史新高。据硅业分会22日数据,本周国内单晶复投料价格区间在26.8万-28万元/吨,突破去年11月27.5万元/吨的历史高点,至2011年以来新高。

  此外,单晶致密料价格也刷新历史纪录,成交均价27.04万元/吨,周环比涨幅1.62%;单晶菜花料价格区间在26.3万-27.6万元/吨,成交均价26.74万元/吨,周环比涨幅1.52%。

  硅业分会指出,本周硅料价格延续上行走势,主要原因是:一方面,国内前四大多晶硅企业订单均已超签至7月上旬或中旬,本月可签余量少,硅料供应紧缺现状支撑硅料价格延续涨势;另一方面,6月份个别企业因限电或计划外停产导致国内多晶硅供应总量比预期有所下调,临时减产导致的供应缺失致使短期内急单散单增多。因此,本周硅料供应不足的现状再次加剧,支撑市场价格涨幅上调。

  数据显示,今年年初,多晶硅料一度连续涨价16周,而后在5月中下旬两周维稳,6月再次打开上行通道,目前已连涨4周。

  硅料供应为何总是紧缺?一是生产建设周期较长,以多晶硅作比,从投建到产能释放需要约2年时间。二是硅料准入门槛在产业链条中最高,还具有折旧率高、产能弹性小的行业特性。加之能耗双控及疫情影响,硅料还面临减产、停产的可能。

  从规划产能来看,多晶硅已出现过剩趋势。据国金证券6月2日研报,目前国内已公告的多晶硅新增产能总规划超过300万吨。不过,多晶硅的实际产量还是有限。隆众资讯统计,截至2022年底,年内预计投放35.5万吨多晶硅产能,累计国内产能将超过年产120万吨。

  新玩家入局

  硅料涨价的影响直接作用在企业财报中。

  一季报显示,2022年一季度,通威股份实现营收246.85亿元,同比增长132.49%,归母净利润51.94亿元,同比增长513.01%。同期,大全能源实现营收81.29亿元,同比增长389.28%,归母净利润43.12亿元,同比增长640.85%。

  光大证券(维权)6月14日研报指出,光伏行业近期反弹,基于2022年业绩预期的估值已经相对公允。目前,硅料价格在2023年下跌以及2023年光伏装机量高增速是确定的。此外,近日美国白宫宣布将豁免东南亚出口光伏组件2年的进口关税,预计国内终端组价企业可以通过东南亚生产基地向美国投放产品,需求会被向上引导,多晶硅、硅片的需求量增大,且国外对终端组件价格溢价接受度较高,国内企业利润可观。

  硅料带来的巨额利润,吸引来了跨界入局者。6月22日晚间,主打光伏玻璃的南玻A发布公告,拟发行A股可转债募集资金总额不超过28亿元。这其中,20亿元用于年产5万吨高纯晶硅项目,该项目总投资额为44.91亿元。

  2月份,金刚线设备商上机数控宣布,拟斥资118亿元,在内蒙古包头市固阳县投资建设年产15万吨高纯工业硅及10万吨高纯晶硅生产项目。

  一名硅料行业人士告诉《国际金融报》记者,“我觉得不能光看投资计划,更重要的是后续的落地执行情况。硅料端目前是光伏行业收益最高的环节,因此涌现出很多新玩家,但入局硅料也对企业提出多重考验,包括资金、技术、周期等。”

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